NY Fed SCE Delinquency Expectations

Expectativas de Inadimplência do SCE do Federal Reserve de Nova York

As Expectativas de Inadimplência do SCE do Federal Reserve de Nova York (NY Fed SCE Delinquency Expectations) é um componente da Pesquisa de Expectativas do Consumidor (Survey of Consumer Expectations) conduzida pelo Federal Reserve de Nova York, um indicador que mede a probabilidade que as famílias esperam de atrasar pagamentos de cartões de crédito ou empréstimos nos próximos 12 meses. O resultado é expresso como um percentual agregado das expectativas subjetivas dos entrevistados.

A importância deste indicador pode ser explicada sob múltiplas perspectivas. Em primeiro lugar, reflete a percepção das famílias sobre sua capacidade de pagamento de crédito, sugerindo a psicologia em relação às perspectivas econômicas e de renda futuras. Um aumento na probabilidade de inadimplência atua como um sinal de alerta de que as famílias estão enfrentando dificuldades econômicas. Em segundo lugar, este indicador tende a preceder a taxa real de inadimplência de crédito, sendo útil na avaliação de risco do sistema financeiro. Sugere que a margem de manobra das famílias pode já estar esgotada antes de os bancos endureccerem seus critérios de concessão de crédito. Em terceiro lugar, funciona como um indicador antecedente para prever mudanças futuras na despesa de consumo e na demanda de crédito.

Como tendência geral, em períodos de bom desempenho econômico, a probabilidade de inadimplência tende a diminuir, enquanto durante fases de recessão econômica, ela tende a aumentar. Durante a pandemia de 2020, houve um aumento acentuado, mas posteriormente diminuiu com a recuperação econômica subsequente. Os pontos de atenção incluem a correlação com a taxa real de desemprego e o Índice de Confiança do Consumidor, bem como a comparação com as taxas de inadimplência realizadas. Flutuações abruptas neste indicador significam grandes mudanças na psicologia do consumidor, tornando-o um alvo de monitoramento importante para investidores e formuladores de políticas.