CFTC WTI crude oil futures managed money long share of open interest

Ratio d'achat du marché géré sur les contrats à terme du pétrole brut WTI de la CFTC

Cet indicateur représente le pourcentage que les positions d'achat du marché géré (investisseurs institutionnels tels que les fonds et fonds de couverture) occupent dans l'intérêt ouvert total du marché des contrats à terme du pétrole brut WTI dans les données publiques de la CFTC (Commission de réglementation des contrats à terme sur marchandises des États-Unis). Plus précisément, il est calculé en divisant les positions d'achat du marché géré par la somme totale des positions d'achat et de vente.

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles cet indicateur est important. Premièrement, il permet de comprendre la position d'investissement des participants au marché. Un ratio d'achat élevé suggère que les investisseurs institutionnels s'attendent à une hausse des prix du pétrole brut. Inversement, un ratio faible peut indiquer une pression de vente relativement forte. Deuxièmement, lorsqu'il existe un biais excessif de position, cela devient un signal d'avertissement indiquant un risque d'inversion brusque des prix. Cela fonctionne comme un indicateur montrant des niveaux extrêmes du point de vue technique.

En général, ce ratio fluctue autour de 50%. Un ratio élevé dépassant 60% indique un état « trop haussier », tandis qu'un ratio faible en dessous de 40% suggère un état « trop baissier ». Ces niveaux extrêmes sont connus pour coïncider souvent avec des points de retournement du marché. Au cours des phases où le prix du pétrole brut a une tendance à long terme à la hausse, le ratio tend à augmenter, et au cours des phases de baisse, il tend à diminuer. Cependant, comme cela ne correspond pas nécessairement aux fluctuations de prix à court terme, il est important d'analyser ce ratio conjointement avec d'autres indicateurs économiques et informations de marché.