Cboe SPX Put/Call Ratio

Explication du ratio Put/Call SPX de Cboe

Le ratio Put/Call SPX de Cboe est un indicateur montrant le ratio du volume des transactions des put options (droits de vente) par rapport aux call options (droits d'achat) dans les transactions d'options sur l'indice S&P 500. Concrètement, il est calculé en divisant le volume des put options sur une période donnée par le volume des call options. À travers ce ratio, on peut quantitativement saisir le degré de sentiment haussier ou baissier des participants du marché.

La raison pour laquelle cet indicateur est considéré comme important réside dans la réflexion fondamentale de la psychologie du marché. Comme les put options servent de protection contre la baisse, l'augmentation des achats de put suggère que les participants du marché sont préoccupés par les risques de baisse. Inversement, l'augmentation des achats de call options signifie que l'attente de hausse se renforce. Comme un ratio Put/Call élevé suggère un marché baissier et un ratio bas suggère un marché haussier, il est souvent utilisé comme signal de stratégies contrariennes.

En tant que tendance générale, lorsque le ratio atteint un niveau nettement supérieur à 1,0 (par exemple, 1,5 ou plus), il y a une possibilité que des opportunités d'achat se forment par un pessimisme excessif. À l'inverse, à des niveaux bas (0,5 ou moins), on peut juger qu'il y a une phase de surchauffe haussière. Cependant, comme il est facilement affecté par les fluctuations du marché à court terme, l'utilisation combinée avec d'autres indicateurs et l'analyse de tendance à long terme conduit à des jugements d'investissement plus fiables.