NY Fed SCE Delinquency Expectations

NY Fed SCE Expectativas de Morosidad

Las Expectativas de Morosidad del NY Fed SCE (NY Fed SCE Delinquency Expectations) son un componente de la Encuesta de Expectativas del Consumidor (Survey of Consumer Expectations) realizada por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, que mide la probabilidad que los hogares perciben de que sus pagos de tarjetas de crédito o préstamos se retrasarán durante los próximos 12 meses. Se expresa como un porcentaje que agrega las expectativas subjetivas de los encuestados.

La importancia de este indicador puede explicarse desde múltiples perspectivas. En primer lugar, refleja la percepción de los hogares sobre su capacidad de pago crediticio, lo que sugiere su psicología respecto a las perspectivas económicas y de ingresos futuros. Un aumento en la probabilidad de morosidad actúa como una señal de alerta de que los hogares enfrentan dificultades económicas. En segundo lugar, este indicador tiende a adelantarse a las tasas reales de morosidad crediticia, lo que lo hace útil para la evaluación de riesgos del sistema financiero. Sugiere que el margen de maniobra de los hogares ya se ha reducido antes de que los bancos endurezcan sus criterios de préstamo. En tercer lugar, funciona como un indicador adelantado para predecir cambios futuros en el gasto de consumo y la demanda de crédito.

En cuanto a tendencias generales, durante períodos de bonanza económica las expectativas de morosidad tienden a disminuir, mientras que en fases de recesión tienden a aumentar. Durante la pandemia de 2020 aumentaron bruscamente, pero posteriormente disminuyeron con la recuperación económica subsecuente. Los puntos de atención incluyen la correlación con la tasa de desempleo real y el índice de confianza del consumidor, así como la comparación con las tasas de morosidad realizadas. Las fluctuaciones abruptas en este indicador significan cambios significativos en la psicología del consumidor, por lo que se convierte en un objetivo de vigilancia crítico para inversores y responsables de política.