NY Fed SCE Net Easier Credit Availability (1Y Ahead)

# NY Fed SCE Net de Expectativa de Melhoria do Ambiente de Crédito

O Net de Expectativa de Melhoria do Ambiente de Crédito do NY Fed é um indicador implementado pelo Federal Reserve Bank de Nova York como parte da Survey of Consumer Expectations (Pesquisa de Expectativas do Consumidor) que mede o grau esperado de melhoria do ambiente de crédito nos próximos 12 meses. Especificamente, ele representa a percentagem líquida obtida pela subtração da proporção de consumidores que responderam "o ambiente de crédito vai piorar" da proporção daqueles que responderam "o ambiente de crédito vai melhorar". Um valor positivo indica que as expectativas de melhoria do ambiente de crédito predominam, enquanto um valor negativo indica que as expectativas de deterioração predominam.

Este indicador é importante porque é extremamente útil para avaliar as perspectivas dos mercados financeiros e da economia real. A percepção dos consumidores sobre o ambiente de crédito está diretamente vinculada ao seu comportamento de gastos e planos de empréstimos, tendo efeitos de transbordamento na atividade econômica geral. Quando se espera que a postura de concessão de crédito das instituições financeiras se flexibilize, famílias e empresas tendem a considerar mais facilmente investimentos e compras mais agressivos. Inversamente, quando a ansiedade sobre o aperto de crédito aumenta, observa-se uma tendência de supressão da atividade econômica. Além disso, este indicador é eficaz para compreender a reação do mercado às mudanças na postura política do banco central.

Geralmente, as expectativas de melhoria do ambiente de crédito tendem a aumentar durante fases de expansão econômica e diminuir durante fases de recessão. Particularmente após a crise financeira de 2008 e durante o choque da COVID-19 em 2020, observou-se que este indicador despencou e posteriormente apresentou movimentos intimamente correlacionados com as tendências econômicas subsequentes. Como ponto de atenção recente, é importante observar como o combate à inflação e os efeitos do aperto financeiro se refletem nesta expectativa de valor, e quando a divergência entre a melhoria esperada e a real do ambiente de crédito será resolvida.