Cboe 個別株 Put/Call レシオ

Cboe 個別株 Put/Call レシオについて

Cboe 個別株 Put/Call レシオは、シカゴ・オプション取引所（Cboe）に上場している個別株のオプション取引における、プットオプション（売る権利）とコールオプション（買う権利）の取引量の比率を測定する指標です。具体的には、プットオプションの出来高をコールオプションの出来高で割った値で表されます。この指標は市場参加者のセンチメント、すなわち投資家心理を反映する重要なツールとなっています。

この指標が重要である理由は、投資家の強気または弱気のスタンスを定量的に把握できるからです。レシオが高い場合、相対的に多くの投資家がプットオプション（下落時の保護）を購入していることを意味し、市場に対する不安心理や下落への警戒感が高まっていることを示唆します。逆にレシオが低い場合は、コールオプション（上昇時の利益）の購入が相対的に増加しており、市場の強気ムードを表しています。

一般的な傾向として、このレシオは相場のボラティリティが高まると上昇し、相場が堅調であると低下する傾向があります。歴史的には1.0から1.5の範囲が正常値とされ、1.5を超えると過度な悲観的センチメント、0.6以下だと過度な楽観的センチメントと解釈されることが多いです。投資家はこの指標を逆張り的な分析に活用し、極端な数値が出現した際に市場転換のシグナルとして参考にしています。ただし、この指標は心理指標であるため、他のテクニカルやファンダメンタルズ分析と組み合わせて使用することが効果的です。