10Y minus 2Y Treasury Spread

美国10年期国债与2年期国债收益率差（10Y minus 2Y Treasury Spread）

美国10年期国债与2年期国债收益率差是美国财政部发行的不同期限国债收益率之间的差值。具体来说，它是10年期国债收益率减去2年期国债收益率，通常以百分比表示。该指标构成"收益率曲线"的一部分，在债券市场中充当重要的价格信息。

该指标之所以重要，是因为它反映了市场对经济前景的预期。通常，长期债券的收益率高于短期债券。但是，当预期经济衰退时，收益率差会缩小，有时甚至会反转（倒挂）。历史上，这种反转一直充当经济衰退的先行指标。此外，收益率差的扩大表明对经济增长和稳定性的乐观前景，是衡量投资者风险偏好的重要指标。

一般来说，在经济扩张期，收益率差会保持正常水平，并略微扩大。另一方面，随着金融紧缩周期的进行，收益率差会缩小，当衰退担忧升温时，通常会转为负值。值得注意的是，当该指标急剧变化，尤其是转为负值时，它成为经济转折点的重要信号，因此受到政策制定者和投资者的密切监测。